7月31日，A股商场呈现高位回调态势，资源类周期股权贵调养，连累沪指失守3600点关隘。领域收盘，上证指数报3573.21点，跌1.18%；深证成指报11009.77点，跌1.73%；创业板指报2328.31点，跌1.66%。沪深两市盘算成交19360亿元，较前一日放量跳跃900亿元。

AI干线捏续升温

昨日，AI关联的硬件、软件板块集体逆势走强，液冷事迹器、AI智能体、CPO等细分方针涨势越过。领域收盘，液冷事迹器主见股念念泉新材、英维克、淳中科技等均收货涨停。AI事迹器龙头工业富联盘中涉及涨停并创历史新高，收盘高潮6.04%，市值面对7000亿元。

音讯面上，当地时辰7月30日，好意思股AI板块弘扬出色，英伟达股价涨超2%并再创历史新高，本年以来高潮跳跃30%。Meta在盘后来回阶段涨幅跳跃11%，公司第二季度营收为475.2亿好意思元，同比增长22%；净利润为183.37亿好意思元，同比增长36%。

国内方面，百度搜索电脑规章在首页测试绽放智能体哄骗进口。据百度闪现，首页集成的智能体主要来自文心智能体平台、搜索绽放平台接入的外部优质AI哄骗，以及部分百度自研哄骗。当今该功能已在灰度测试，沟通很快将全量绽放。

中国星河证券研报合计，当下时点，算力仍处于快速发展周期中，且各家厂商关于大模子的插足也将捏续发展，AI最首要的算力底座需求端将日趋昌盛。看好AI硬件板块高速成长，聚焦光模块、光器件光芯片、铜缆荟萃器等细分方针。

资源类周期股集体回调

昨日，资源类周期股权贵回调，成为连累股指走弱的首要身分。以申万一级行业诀别，钢铁板块昨日着落4.08%，跌幅居整个行业首位，有色金属、煤炭板块分别收跌3.19%和2.72%。

期货商场中，多个前期热点品种价钱下挫。领域收盘，焦煤主力合约JM2509跌停，跌幅8%，该合约7月以来一度涨超50%。此外，玻璃主力合约昨日跌超8%，多晶硅主力合约跌超7%，纯碱、硅铁、工业硅主力合约跌超6%。

近期，国内期货来回所捏续针对个别品种商场情况，调养合约风控参数，以保重商场牢固开动。7月30日，广期所发晓谕知，调养工业硅、多晶硅、碳酸锂期货部分合约来回名额。其中，非期货公司会员或然客户在工业硅期货SI2509合约、多晶硅期货PS2509合约、碳酸锂期货LC2509合约（皆是现时主力合约）上的单日开仓量均不得跳跃500手。

招商期货分析合计，上周碳酸锂商场的主要拉升驱动为江西锂矿减产预期，访佛低位品种“反内卷”预期共振。后续一方面需存眷神色面来回落潮，来回所调养主力合约来回名额，或驱动资金离场；另一方面，供需基本面角落转好，价钱重点依旧存在撑捏，沟通后续价钱将宽幅涟漪。

商场存在中期向好基础

昨日是7月临了一个往将来，沪指收盘着落1.18%，是本年下半年以来初次出现单日跌幅跳跃1%的情形。瞻望8月，部分机构合计，商场有望进一步夯实中期向好的基础，半年度事迹是首要的实际窗口。

华安证券首席计谋分析师郑小霞合计，若外围影响身分捏续应付，访佛宏微不雅流动性充裕，商场中期捏续向好的基础将进一步巩固。“反内卷”带动通胀预期回升，股市赢利效应高潮，同期利率捏续上行空间有限，沟通8月流动性合理充裕。

确立方面，郑小霞示意，现时商场举座风险偏好较高，8月进入半年报季，既需好奇景气撑捏或事迹已毕超预期的基本面契机，也要好奇事件主题催化的估值性契机。具体而言，乐不雅预期氛围下，成长科技弹性最好，是首要紧要方针。具备景气硬撑捏或半年度事迹超预期的方针，也存在笃定性契机。另外，现时“反内卷”主题反映浓烈、热度较高，可能需要恭候景气的考据。

财通证券研报合计，现时A股日成交额向2万亿元靠拢体育游戏app平台，资金信心的升迁，是中国权力钞票估值重塑的坚实基础。往后看，“反内卷”力度超预期，通胀回升有望开释分子端弹性。提倡存眷供给出清的“反内卷”方针，以及AI、篡改药、短剧等受益于大家化的方针。